江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司可行性研究報(bào)告

1. 概況中國五金礦產(chǎn)進(jìn)出口總公司與江西稀有稀土鎢業(yè)集團(tuán)公司擬合資組建江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司，本可行性研究即針對新公司的市場、戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、管控模式、以及盈利情況等進(jìn)行深入細(xì)致的分析，以期給合資雙方提供參考和借鑒。

2. 合作方情況江鎢集團(tuán)是在駐贛中央所屬的有色企業(yè)基礎(chǔ)上組建的一家省直屬國有企業(yè)集團(tuán)，主要生產(chǎn)經(jīng)營鎢，鉭鈮，稀土三大系列產(chǎn)品，同時(shí)生產(chǎn)和經(jīng)營機(jī)械，機(jī)修，化工及其他金屬產(chǎn)品。是集礦山采選生產(chǎn)，冶煉加工和外貿(mào)出口與科研為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)目前下屬26家企業(yè)，其中包括14家存續(xù)企業(yè)和12家擬破產(chǎn)重組企業(yè)。

江鎢集團(tuán)擁有得天獨(dú)厚的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢；其所屬企業(yè)黑鎢金屬儲量占全國總儲量的60%，鉭鈮金屬可采儲量占全國總儲量的59%；其鎢、鉭鈮、稀土的采、選、冶、加工生產(chǎn)技術(shù)及工藝設(shè)備條件，在世界上也占重要地位。江鎢集團(tuán)的鎢精礦生產(chǎn)能力占全國的三分之二，并擁有亞洲最大的鉭鈮采選企業(yè)和國內(nèi)第二大鉭鈮冶煉企業(yè)，稀土冶煉加工也形成了一定規(guī)模，在國內(nèi)居重要地位。短期內(nèi)在礦產(chǎn)資源上有很強(qiáng)的控制力，但是從長遠(yuǎn)來看，資源枯竭的趨勢非常明顯，目前多家企業(yè)資源難以為繼，尤其是黑鎢資源，經(jīng)過幾十年強(qiáng)化開采，資源大量消失，普遍都進(jìn)入開采中晚期如果近期黑鎢礦儲量增長無望，特別是找不到大型黑鎢礦床，2010年以后黑鎢精礦產(chǎn)量將大幅度下降，黑鎢資源優(yōu)勢很有可能喪失。

江鎢集團(tuán)的盈利能力并不十分良好。截止2002年12月31日，江鎢集團(tuán)帳面資產(chǎn)總額為220,234萬元，負(fù)債總額163,180萬元，少數(shù)股東權(quán)益總額3,598萬元，凈資產(chǎn)總額53,456萬元，銷售收入總額104,511萬元，利潤總額2,057萬元。但如果按照工業(yè)企業(yè)會計(jì)制度進(jìn)行審計(jì)，江鎢集團(tuán)下屬14家存續(xù)企業(yè)的總資產(chǎn)為110506萬元，凈資產(chǎn)353333萬元，凈利潤1304萬元。按照企業(yè)會計(jì)制度審計(jì)，其總資產(chǎn)為97248萬元，凈資產(chǎn)22075萬元，凈虧損1867萬元?？傮w看來，江鎢集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模較大，但負(fù)債高，而且盈利能力不強(qiáng)。

江鎢集團(tuán)的性質(zhì)仍是行政翻牌企業(yè)，集團(tuán)總部對下屬企業(yè)的管理控制和決策影響力度不大。根據(jù)遠(yuǎn)卓對江鎢下屬企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的訪談，認(rèn)為企業(yè)管理普遍存在以下幾個(gè)方面的問題：

1、組織：

n       多數(shù)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)臃腫，管理與后勤人員數(shù)量較多，但工作量不足。

n       管理效率低下。

n       管理人員的考評流于形式。

2、人員：

n       普遍存在冗員問題，人員富余，工作量不足，并造成嚴(yán)重的人力資源成本包袱。

n       多數(shù)企業(yè)用人機(jī)制基本仍是終身制，限制了企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要降低職工規(guī)模。

3、研究開發(fā)：

缺乏資金進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)和設(shè)備更新。目前普遍存在技術(shù)落后，設(shè)備陳舊的現(xiàn)象。并且無力開拓利潤較高的深加工業(yè)務(wù)。

3. 合資合作方式3.1.       合作范圍五礦總公司和江鎢集團(tuán)將通過有效合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，立足江西，面向全國，通過合理開發(fā)、科學(xué)利用稀有稀土鎢業(yè)資源，建立科學(xué)合理的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)，提高公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的能力，爭取將公司建設(shè)成為國內(nèi)一流并具有核心競爭力的，以稀有稀土鎢業(yè)為主業(yè)的有色金屬采選、冶煉、加工、科研和貿(mào)易為一體的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為中國有色金屬工業(yè)的發(fā)展作出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。

3.4.       出資形式五礦總公司以人民幣貨幣資金30600萬元作為對公司注冊資本的出資。

江鎢集團(tuán)以其所屬的29400萬元凈資產(chǎn)作為對公司注冊資本的出資。上述凈資產(chǎn)的數(shù)額以經(jīng)雙方共同確認(rèn)的截止于2002年12月31日的評估數(shù)額為準(zhǔn)。

4. 行業(yè)與市場分析4.1. 行業(yè)分析4.1.1.  鎢鎢是一種高熔點(diǎn)、高比重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金工業(yè)、礦山工具、石油鉆井、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。隨著汽車工業(yè)、石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)和電子信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，鎢的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。

一、我國鎢工業(yè)的現(xiàn)狀及其在世界的地位

（一）資源

我國的鎢資源儲量居世界第一，且分布比較廣。但由于開采不集中，國內(nèi)企業(yè)間惡性競爭，致使行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益不理想。

1、我國儲量居世界第一

世界鎢礦的儲量按鎢含量計(jì)算大約有690萬噸，中國的鎢資源保有儲量為532萬噸，居世界首位，占世界儲量的77.1%；加拿大為48萬噸，占6.96%；前蘇聯(lián)為28萬噸，占4.06%；美國為15萬噸，占2.17%；澳大利亞為13萬噸，占1.88%。

2、國內(nèi)鎢資源分布廣泛

中國是世界上鎢資源最為豐富的國家。這些資源分布于全國22個(gè)省和自治區(qū)的255個(gè)礦區(qū)內(nèi)。其中湖南、江西兩個(gè)省的儲量最大，占全國總儲量的43.22%。

（二）生產(chǎn)狀況

中國是目前世界上最大的鎢開采、冶煉產(chǎn)品生產(chǎn)國。20世紀(jì)90年代，實(shí)現(xiàn)了由以鎢精礦等初級產(chǎn)品為主向仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉等中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前國內(nèi)鎢行業(yè)仍是“正寶塔”形的格局，即鎢精礦產(chǎn)量最大，鎢中間產(chǎn)品次之，鎢深加工產(chǎn)品最少。

從生產(chǎn)技術(shù)水平來說，鎢的采礦、選礦及冶煉，中國已達(dá)到世界第一流的水平。而從鎢粉、碳化鎢粉一直到硬質(zhì)合金的深加工產(chǎn)品，我國同世界一流水平相比，差距很大。2000年鎢行業(yè)狀況是：采（選）礦能力10萬噸以上，礦產(chǎn)量45500噸；鎢冶煉生產(chǎn)能力（以仲鎢酸銨為例）80000噸，產(chǎn)量27500噸；硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力10000噸，產(chǎn)量8740噸。我國由于生產(chǎn)技術(shù)及裝備水平落后，許多高性能、高精度的硬質(zhì)合金工具仍依賴進(jìn)口。

1、鎢礦生產(chǎn)

根據(jù)有色協(xié)會快報(bào)統(tǒng)計(jì)，到2002年10月全國鎢礦山折合WO3含量達(dá)到5.3萬噸，其中江西省達(dá)到3.5萬噸，預(yù)計(jì)全年全國產(chǎn)量將超過6萬噸。比2001年全國年生產(chǎn)總量5.33萬噸有大幅度提高。

為了規(guī)范中國鎢業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營秩序，抑制價(jià)格不斷下滑的勢頭，中國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控。2001年12月20日，國土資源部公布了第一批共66家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單；2002年4月11日，又公布了第二批共63家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單。除去重復(fù)統(tǒng)計(jì)的以外，目前中國從事鎢礦開采的企業(yè)共有123家。

2、鎢中間產(chǎn)品

目前中國的鎢中間產(chǎn)品生產(chǎn)能力在80000噸以上，但由于中國鎢行業(yè)實(shí)行“總量控制”政策及嚴(yán)格的“出口配額”制度，自96年以來生產(chǎn)量呈下降趨勢。

3、鎢深加工產(chǎn)品

1997年以來，中國的鎢消費(fèi)量一直占世界的四分之一強(qiáng)，是世界最大的鎢消費(fèi)國之一。以硬質(zhì)合金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品，近幾年國內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢,特別是最近兩年均以兩位數(shù)的速度增長。

2000年我國硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力10000噸，產(chǎn)量8740噸。以硬質(zhì)合金和鎢材為主的鎢深加工產(chǎn)品，近幾年國內(nèi)產(chǎn)量呈上升趨勢，特別是最近兩年均以兩位數(shù)的速度增長。

提高產(chǎn)品檔次，提高深加工產(chǎn)品的出口比重，可以創(chuàng)造十分可觀的經(jīng)濟(jì)效益。以硬質(zhì)合金為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界生產(chǎn)硬質(zhì)合金約25000噸，銷售收入超過100億美元（包括其配套工具）。硬質(zhì)合金在國際市場上的流通量約6000噸，我國硬質(zhì)合金出口量占其中20%左右，但銷售收入現(xiàn)在僅占到1.5%。

4、我國鎢產(chǎn)品外貿(mào)出口概況

我國雖然是當(dāng)今世界上第一大鎢產(chǎn)品出口國，但出口的主導(dǎo)產(chǎn)品是鎢中間產(chǎn)品。而國內(nèi)市場需要的高性能、高精度硬質(zhì)合金工具和鎢材產(chǎn)品，大部分還要依靠進(jìn)口。

（三）目前全行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不理想

1、開采無序，導(dǎo)致總量失控。

問題源于80年代中期。在“大礦大開，小礦放開，有水快流”的政策引導(dǎo)下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小鎢礦、民辦小鎢礦迅速發(fā)展，形成了“大礦大家開，小礦放任開”的混亂局面，鎢精礦產(chǎn)量急劇增加。近幾年來雖然進(jìn)行了多次治理整頓，但是問題并沒有得到根本解決。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1983年我國鎢產(chǎn)量為3.5萬噸，到90年代高峰期增至7萬余噸，增幅達(dá)100％。經(jīng)治理整頓后，2000年全國可統(tǒng)計(jì)鎢精礦產(chǎn)量(65％WO3精礦折合量)仍達(dá)4.77萬噸，2001年增至5.21萬噸，其中尚未包括未統(tǒng)計(jì)的民采產(chǎn)量。而2001年鎢市場消費(fèi)量僅4萬噸左右。

2、價(jià)格倒掛，造成利益失衡。

我國鎢儲量、產(chǎn)量、出口量均占世界第一，完全可以控制國際鎢市場。但由于開采無序、生產(chǎn)失控、競相壓價(jià)，導(dǎo)致供大于求，鎢精礦市場長期低迷，致使我國的資源優(yōu)勢沒有變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。 長期以來，我國鎢精礦的定價(jià)原則是逆向定價(jià)，即以冶煉企業(yè)的價(jià)格反推礦山鎢精礦價(jià)格，既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。

3、技術(shù)落后，致使資源浪費(fèi)。

我國現(xiàn)有的鎢礦山采選工藝技術(shù)老化，設(shè)備設(shè)施陳舊，有的甚至在超期服役。由于企業(yè)資金困難，生產(chǎn)技術(shù)裝備得不到及時(shí)更新改造，勞動生產(chǎn)率較低。選礦回收利用研究投入不足，選礦實(shí)收率和尾礦資源的綜合利用一直沒有新的突破和提高。產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，加速了鎢資源的消耗。由于我國目前鎢生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)裝備落后，以初級產(chǎn)品為主，深加工、高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)品生產(chǎn)總量比例較低，鎢企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長只有依靠量的擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)，量的擴(kuò)張與資源的消耗呈線性正比關(guān)系。

4、儲量萎縮，制約行業(yè)發(fā)展。

我國鎢資源經(jīng)過近百年的開采，特別是上世紀(jì)90年代以后民采的迅猛增長，鎢儲量下降速度加快。1994年－1999年世界鎢金屬儲量減少了30萬噸，其中中國減少了17萬噸，占56.7％。從近5年來世界各國的鎢產(chǎn)量來看，中國的鎢產(chǎn)量一直處于領(lǐng)先地位,鎢礦產(chǎn)量的增長反映了鎢資源消耗的增長，在我國目前生產(chǎn)技術(shù)水平下，資源的消耗比產(chǎn)量的增長還要快。按現(xiàn)有的開采能力計(jì)算，7到8年后，我國的黑鎢資源將消耗殆盡。

5、礦山老化引發(fā)社會問題。

現(xiàn)有的國有鎢礦山都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下按原蘇聯(lián)模式建設(shè)的老礦山?，F(xiàn)已大都成為末期礦山，這幾年都是依靠國家財(cái)政補(bǔ)貼維持基本運(yùn)轉(zhuǎn)的。礦山老化反映的問題，除了資源枯竭、產(chǎn)能萎縮、技術(shù)落后、效益低下以外，同時(shí)引發(fā)的礦區(qū)人口增加、企業(yè)人員富余、下崗再就業(yè)困難，住房、就業(yè)、子女上學(xué)等問題突出，特困家庭弱勢群體比例上升，社會不穩(wěn)定因素增多等社會問題越來越嚴(yán)重。

4.1.2.  稀土（一）世界產(chǎn)量和消費(fèi)量

1998年世界主要國家和地區(qū)稀土精礦（含氧化物）產(chǎn)量為：中國5.2萬ｔ，美國1.5萬ｔ，印度0.27萬ｔ，獨(dú)聯(lián)體0.1萬ｔ。1990年至1998年世界稀土產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長：1990年世界總消費(fèi)量約3.19萬ｔ，1995年為4.32萬ｔ，1998年達(dá)5.41萬ｔ。

（二） 國外稀土應(yīng)用狀況和發(fā)展趨勢

1、催化劑

歐美稀土產(chǎn)品最大消費(fèi)市場是催化劑。國外約４４％用于石油煉制中催化裂化方面，其他少量用于化工廠等排放氣體催化凈化處理。由于環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格，汽車尾氣凈化用催化劑消費(fèi)大幅增長。

2、冶金

在冶金領(lǐng)域，稀土主要用于球墨鑄鐵以及相應(yīng)形成的特種鋼材和合金，使之具有抗氧、硫及其他有害元素的作用，提高界面活性、提供特殊的磁性等?？傮w上這類產(chǎn)品已進(jìn)入成熟期，市場波動較大。    永磁材料則是新材料，在美國已占冶金領(lǐng)域主導(dǎo)市場。永磁材料所用稀土金屬包括鑭、釤和釹，但仍以釹鐵硼合金為主。稀土永磁材料磁性好，便于小型化，廣泛用于各類磁體、磁性元件、音圈、電機(jī)和微電機(jī)，今后將成為重要的增長市場。

3、玻璃和陶瓷

在玻璃方面稀土材料廣泛用于玻璃磨料、光學(xué)玻璃和玻璃添加劑如消光劑、著色劑、紫外線吸收劑，廣泛用于電視顯像管、屏幕、透鏡、反射鏡等。在陶瓷方面稀土有４種基本用途：彩釉，耐高溫材料，電子陶瓷和燃料電池。

4、發(fā)光材料和熒光材料

包括彩色電視陰極射線管、Ｘ--射線增強(qiáng)器和新光源等，美國稀土消費(fèi)已超過１７０--２２５ｔ。主要使用的激發(fā)材料如銪、鋱、鈰、銩、鐠等的化合物，而基質(zhì)材料則為鐿、釓、鑭的氧化物、氧硫化物、磷酸鹽、釩酸鹽、硅酸鹽等。

5、鎳氫電池

以混合鈰稀土合為代表的稀土合金已大量用于生產(chǎn)可充電的鎳氫電池的負(fù)極材料。鎳氫電池隨著便攜式電話、個(gè)人電腦和ＰＨＳ等的普及而增長很快，已有替代鎳鎘電池之勢。

6、其他

稀土的其他應(yīng)用種類繁多，如金剛砂、原子能、碳弧電極以及機(jī)械、電子、化工醫(yī)藥等方面。

（三）我國是稀土生產(chǎn)和消費(fèi)應(yīng)用大國

我國稀土儲量超過１億ｔ，約占世界總儲量的88％。改革開放以來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，我國稀土產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，并形成較為完善的工業(yè)體系。目前，屬于稀土的１６種元素除鉅（Ｐｍ）外均能生產(chǎn)。自1993年以來，我國成為稀土精礦、二次加工產(chǎn)品最大生產(chǎn)國，也是最大出口國，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1999年我國出口各類稀土產(chǎn)品已在６萬ｔ左右。

我國國內(nèi)稀土消費(fèi)也雄居世界第２。近１０年來國內(nèi)稀土應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，在高科技領(lǐng)域應(yīng)用更是發(fā)展迅速。

（四）我國稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費(fèi),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況

我國稀土資源不僅儲量大，而且品種全。稀土元素品種全，特別是與高新技術(shù)相關(guān)的中重稀土，特別是南方吸附型中重稀土資源。我國稀土的應(yīng)用開發(fā)水平還落后于發(fā)達(dá)國家。我國的稀土產(chǎn)品，有2/3是出口的，只有1/3得到了應(yīng)用。全國稀土工業(yè)的布局比較散、規(guī)模小、科技水平低；受技術(shù)力量、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的局限，無力形成合力打造稀土工業(yè)的巨艦。

(五) 我國稀土產(chǎn)業(yè)未來將呈現(xiàn)五大趨勢:

趨勢一：上下游開始對接。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力與技術(shù)力量的發(fā)展，一些稀土企業(yè)已經(jīng)不再是簡單地處在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)上，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局開始向相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈方向擴(kuò)張，與核心環(huán)節(jié)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。

趨勢二：產(chǎn)業(yè)集中度大大提高；國務(wù)院批準(zhǔn)通過由國土資源部等部位聯(lián)合上報(bào)的《關(guān)于組建全國性的稀土企業(yè)集團(tuán)的請示》。組建全國性稀土集團(tuán)是國務(wù)院整頓稀土行業(yè)，制止對稀土資源的亂挖、亂煉、亂出口的重大舉措。

趨勢三：未來仍是稀土出口大國。

趨勢四：稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。

趨勢五：開發(fā)模式發(fā)生革命。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向大規(guī)模定制（大規(guī)模定制能給用戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品）模式的改變，也是稀土行業(yè)未來參與國際競爭的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。

4.1.3.  鉭鈮鉭、鈮主要的工業(yè)礦物有鉭鈮鐵礦、鉭鐵礦、鈮鐵礦、褐釔鈳礦等。鉭、鈮金屬的熔點(diǎn)高、塑性好、蒸汽壓低、導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好、化學(xué)穩(wěn)定性高。鉭鈮在電子、冶金、鋼鐵、化學(xué)、硬質(zhì)合金、原子能、超導(dǎo)技術(shù)、汽車、航天航空等工業(yè)和技術(shù)領(lǐng)域中有重要用途?？偟膩碚f，鉭主要用于電子、冶金、硬質(zhì)合金、化學(xué)工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、陶瓷、超導(dǎo)和原子能工業(yè)。特別是鉭粉、鉭絲大量用作電容器原料。